艾财有道:
电网2023年展望:保供与消纳共振,静待投资释放
特高压:外送消纳需求迫切,有望迎来新一轮核准高峰。受疫情等多方面因素影响,2022年特高压直流项目核准不及预期,新开工线路均为特高压交流。向前看,我们认为受清洁能源外送迫切需求、省间电力互济需求以及逆周期调节需求三重因素驱动,预计2023-2024年有望迎来特高压直流新一轮核准高峰,其中23年有望核准“四直三交”。特高压核心设备厂商有望享受高壁垒产品带来的毛利增厚。
变电:近两年主网投资增速重新回暖,
2020/2021年投资增速均达到12%以上。我们认为在保供压力、传统电源并网以及特高压配套三重因素驱动下,主网环节或仍为明年电网投资的重点之一,同时叠加新能源地面电站开工及工业回暖带动网外需求增长,我们看好变电设备需求重回上行景气周期,建议重点把握变电设备的行业beta以及变压器能效标准提升带来alpha机会。
数字化:我们认为保供压力下电网或将持续提升负荷侧灵活调节能力,看好负荷侧软硬件投资增长,带动用户侧微电网以及负荷侧计量与控制终端需求。此外,电力现货市场试点在全国范围内加速铺开,我们认为形成分时价格信号有利于储能、虚拟电厂等灵活性资源,同时也将催化技术支持系统以及辅助决策软件需求。
我们看好明年电网投资加速以及结构性变化,特高压、变电设备、数字化等关键领域有望享受广阔空间和高增长,推荐:1)特高压:许继电气、国电南瑞,建议关注:平高电气、派瑞股份(未覆盖)、华明装备(未覆盖)2)变电:思源电气,建议关注:四方股份(未覆盖):3)数字化:国网信通、安科瑞、威胜信息(与计算机组联合覆盖)、国能日新(与计算机组联合覆盖),建议关注:钜泉科技(未覆盖)、清大科越(未上市)。#茅台预计2022年度净利超626亿#
GPLP犀牛财经:
【深交所向思源电气发出关注函】2022年12月30日,深交所向思源电气发出关注函:针对“2022年12月29日,你公司披露公告称,将使用自有资金约6.18亿元收购烯晶碳能电子科技无锡有限公司41.2%的股权,本次股权收购完成后,你公司将持有烯晶碳能51.2%的股份。公告显示,2021年度烯晶碳能营业收入4015.69万元,净利润为-1888.79万元,经营活动产生的现金流量净额为-3240.97万元,期末净资产为4342.41万元;2022年1-10月,烯晶碳能营业收入6664.01万元,净利润为-1557.27万元,经营活动产生的现金流量净额为-55.67万元,期末净资产为2785.14万元。”等情况,深交所提出包括“说明本次股权收购的背景、原因、筹划过程以及交易的合理性和必要性,股权收购涉及的大额现金支出及后续投入是否对公司流动性产生不利影响。”等要求。(每日经济新闻)
秋天的两只小鸡:
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投资建议
我们认为,当前电网面临的两大核心痛点为电力保供与新能源大基地外送消纳,2023 年电网投资或围绕这两大重心,着力解决特高压、主网建设的短板,我们预计2022-2024 年电网投资CAGR有望达到10%以上。
理由
特高压:外送消纳需求迫切,有望迎来新一轮核准高峰。受疫情等多方面因素影响,2022 年特高压直流项目核准不及预期,新开工线路均为特高压交流。向前看,我们认为受清洁能源外送迫切需求、省间电力互济需求以及逆周期调节需求三重因素驱动,预计2023-2024 年有望迎来特高压直流新一轮核准高峰,其中23 年有望核准“四直三交”。特高压核心设备厂商有望享受高壁垒产品带来的毛利增厚。
变电:近两年主网投资增速重新回暖,2020/2021 年投资增速均达到12%以上。我们认为在保供压力、传统电源并网以及特高压配套三重因素驱动下,主网环节或仍为明年电网投资的重点之一,同时叠加新能源地面电站开工及工业回暖带动网外需求增长,我们看好变电设备需求重回上行景气周期,建议重点把握变电设备的行业beta以及变压器能效标准提升带来alpha机会。
数字化:我们认为保供压力下电网或将持续提升负荷侧灵活调节能力,看好负荷侧软硬件投资增长,带动用户侧微电网以及负荷侧计量与控制终端需求。此外,电力现货市场试点在全国范围内加速铺开,我们认为形成分时价格信号有利于储能、虚拟电厂等灵活性资源,同时也将催化技术支持系统以及辅助决策软件需求。
盈利预测与估值
我们维持覆盖公司原有盈利预测、评级及目标价不变。
我们看好明年电网投资加速以及结构性变化,特高压、变电设备、数字化等关键领域有望享受广阔空间和高增长,推荐:1)特高压:许继电气、国电南瑞,建议关注:平高电气、派瑞股份(未覆盖)、华明装备(未覆盖)2)变电:思源电气,建议关注:四方股份(未覆盖);3)数字化:国网信通、安科瑞、威胜信息(与计算机组联合覆盖)、国能日新(与计算机组联合覆盖),建议关注:钜泉科技(未覆盖)、清大科越(未上市)。
风险
电网投资不及预期;特高压核准进度不及预期;电力市场化改革政策落地不及预期
来源:[中国国际金融股份有限公司 曾韬] 日期:2022-12-29
每日经济新闻:
每经AI快讯,2022年12月30日,深交所向思源电气(SZ 002028,收盘价:39.03元)发出关注函:针对“2022年12月29日,你公司披露公告称,将使用自有资金约6.18亿元收购烯晶碳能电子科技无锡有限公司41.2%的股权,本次股权收购完成后,你公司将持有烯晶碳能51.2%的股份。公告显示,2021年度烯晶碳能营业收入4015.69万元,净利润为-1888.79万元,经营活动产生的现金流量净额为-3240.97万元,期末净资产为4342.41万元;2022年1-10月,烯晶碳能营业收入6664.01万元,净利润为-1557.27万元,经营活动产生的现金流量净额为-55.67万元,期末净资产为2785.14万元。”等情况,深交所提出包括“说明本次股权收购的背景、原因、筹划过程以及交易的合理性和必要性,股权收购涉及的大额现金支出及后续投入是否对公司流动性产生不利影响。”等要求。
2022年1至6月份,思源电气的营业收入构成为:输配电及控制设备制造业占比100.0%。
思源电气的总经理、董事长均是董增平,男,52岁,学历背景为本科。
道达号(daoda1997)“个股趋势”提醒:1. 思源电气近30日内北向资金持股量增加1579.09万股,占流通股比例增加2.65%;2. 近30日内无机构对思源电气进行调研。更多个股趋势信息,请搜索微信公众号“道达号”,回复“查询”,领取免费查询权限!
每经头条(nbdtoutiao)——欧洲买下19万辆中国新能源车!一个国产品牌全球销量超特斯拉,中国汽车出口全球第二…2022汽车行业十大新闻 | NBD年度新闻榜
(记者 王晓波)
免责声明:本文内容与数据仅供参考,不构成投资建议,使用前请核实。据此操作,风险自担。
每日经济新闻
思源电气(SZ002028):
思源电气:关注函 网页链接
思源电气(SZ002028):
同花顺(300033)数据中心显示,思源电气(002028)12月29日获融资买入573.88万元,占当日买入金额的8.93%,当前融资余额2.40亿元,占流通市值的1.03%,低于历史20%分位水平,处于相对低位。 融资走势表 日期融资变动融资余额12月29日259.60... 网页链接
林琴妙私募公司:
思源电气(SZ002028) 买入
艾财有道:
“双碳”长路志千里,风光反转迎新朝
【新能源车】随着需求增速回归常态,供给的扩张陆续到来,产业到了去伪存真的时候,电池环节在技术壁垒及一体化布局下,盈利有望持续修复。另外,重视快充和4680大圆柱产业趋势,关注钠离子、锰铁锂、PET铜箔等新技术方向。
投资建议:重点推荐宁德时代、亿纬锂能、信德新材、比亚迪、当升科技、恩捷股份、星源材质、天赐材料、科达利等。建议关注维科技术等。
【光伏】全球潜在需求有望持续高增。随着产业链价格下降、N型技术实现大规模量产,集中式需求有望起量,中欧需求有望延续高增,美国需求或将回暖,全球光伏需求增速有望保持在40%左右,建议关注三条投资主线:1)新技术趋势如TOPCON/HJT/IBC电池片;2)供需紧张环节如高纯石英砂、POE粒子、POE胶膜;3)渗透率提升板块如微型逆变器。
投资建议:重点推荐美畅股份、晶澳科技、昱能科技、通威股份、金博股份;建议关注捷佳伟创、禾迈股份、德业股份等。
【风电】平价时代来临,成长空间广阔。今年疫情影响下整体装机基数较低,而招标持续高涨,明年有望迎来陆风、海风的装机热潮。我国沿海各省“十四五”新增海上风电规划达55.39GW,年均13.85GW,远期规划确定未来成长性。
投资建议:1)海缆板块:成长性强,超高压/柔直送出方案逐步渗透,推荐东方电缆;2)轴承板块:风机部件国产化最后一环,产品升级进行时,建议关注恒润股份、新强联;3)塔筒管桩:深远海发展提升基础用量,Q3进入集中交付期,建议关注海力风电。
【电力设备】电网投资今年低基数叠加“十四五”高中枢,考虑项目建设周期较长,我们认为明年电网投资有望快速增长,电力设备行业有望迎来强Beta机会。
投资建议:推荐具有成长性的一次设备龙头企业之一:思源电气;建议关注许继电气、国电南瑞、四方股份等。
【储能】大储户储海内外齐飞,看好产业链发展契机。储能在新型电力系统中具有刚性需求,我们预计全球21-25年复合增速接近翻倍。看好行业快速发展带来的产业链机会。
投资建议:1)电池环节:亿纬锂能、宁德时代、派能科技等;2)PCS环节:阳光电源、科士达等;3)EPC/集成商:南网科技、思源电气、四方股份、金盘科技等。供参考#A股收官之战,大盘会怎么走#
稊米太仓:
思源电气(SZ002028) 烯晶碳能是谁想买就能买的?