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2024-04-17 00:13:32 996

中股投资研究:

了解更详细资讯,请点击原文:慎待16只估值充分的股票,机会和风险并存 ———每周估值偏高的股票分屏

微信公众号:gupiaoguzhi



       再好的股票,如果估值已很充分甚至过高,也就是要价太贵,就不值得投资了。我们的C点(股价接近其内在价值)股票分屏,涵盖的是目前估值趋于充分,获利空间较小的股票。对于这些股票,除非是很长的长线投资,投资者更多的是准备卖出而不是买入。

      以12月26日的股价进行计算,本期股价在C点的个股有16只,除了芒果超媒、中青旅和顺络电子以外,其他13家公司的成长性评级则均为优良的4-5星,市场预期他们未来两三年的盈利年复合增长均在15%以上,包括金石资源、北方华创、伯特利

等,这些公司所处的细分领域发展环境良好,加上优秀的基本面支撑,不排除未来盈利超出预期的可能,在这样的情况下,它们现在看似过高的股价,对应今后随盈利预期上调而上调的内在价值,也或许恰是合理的介入价位。

      比如金石资源是目前国内萤石资源储量、开采及生产加工规模最大的企业。拥有已查明保有萤石资源储量约2700多万吨,合矿物量近1300万吨,拥有萤石采矿权7个、探矿权4个。2022年下游制冷剂企业仍处于争夺三代制冷剂生产配额的时期,制冷剂产品价格低迷,相应的氟化氢需求依然偏弱,而另一重要下游应用的氟化铝需求亦疲软,叠加国内疫情造成的物流影响,导致公司萤石销量略有下滑。虽然萤石供需趋紧,价格持续上行,但由于人工、原材料成本以及开采费用增加,期内公司自产酸级萤石精粉成本大幅上升,导致前三季度增收不增利,实现收入6.53亿元,同比增长1.42%,扣非后净利润同比下降11.03%至1.52亿元。

      根据百川盈孚数据显示,今年4月以来萤石价格持续上行,10月份我国萤石97湿粉和萤石97干粉市场均价分别为2917元/吨和3117元/吨,较4月初分别上涨14.80%和15.83%,主要原因是萤石行业供需趋紧,以及下游需求逐渐走强,特别是新兴的新能源汽车、光伏等对含氟材料需求日趋增长,叠加年底下游制冷剂企业三代制冷剂配额争夺落地,萤石价格有望延续上涨趋势,预计公司业绩增长有望随之提速。

      2022年公司规划生产各类萤石产品约45-50万吨,并推进包钢金石伴生萤石综合利用“选化一体化”项目,预计将于2022年底前建成年产60-80万吨萤石精粉生产线,包钢金石年产量达到20-30万吨。目前公司正加速向下游氟化工、新能源、资源回收等产业布局,将打开中长期成长空间。以最新股价计算,公司PE为60倍,估值处于历史偏高水平,未来随着萤石价格走高,以及公司对国内萤石资源整合的推进,产销规模还会不断扩大,未来成长前景可期,有意配置的投资者不妨多加关注。

      与此同时,也有一些成长一般、甚至很差的公司,它们一度依靠概念、政策或者重组等热点事件刺激市场情绪,股价起哄走高,甚至远超其内在价值。但潮水终会退去,裸泳者终会现形,对于这种缺乏基本面支撑的个股,我们建议投资者应予以回避。

      关于本期《每周估值偏高的股票分屏》当中的股票更详细信息和数据,请下载本期分屏并打开仔细阅读。

特别提示:为回报读者对我们公众号的喜爱,本期将免费分享平安银行的投资分析报告给大家。请到公众号【股票估值】发消息下的对话框,回复“平安银行”便可获得。

诗人宁文:

金石资源(SH603505)  主力先生们,从今年8月份开始,你们便开始从新能源全产业链撤离,跟2021年的套路基本上一样,特别是近一个月来,你们死命地砸新能源赛道,致使新能源的很多优质个股的估值又回到了10倍左右,甚至比今年4月底的估值还低!!新能源的很多绩优股惨不忍睹啊!但我始终捂住自己的持仓,坚决不割肉,坚决不清仓!始终窝在你们深挖的低得不能再低的壕沟里!鸡贼的主力们,我知道你们一定会回来的!这深挖的壕沟,你们一定会再度填平。

所以,近一个月来,不管主力和游资怎么疯狂地炒作医药、消费和房地产,我都窝在新能源的“壕沟”里,一动不动!完全躺平“装死”!主力先生们,为何还会回到新能源全产业链赛道?因为放眼整个市场,没有哪个行业的基本面和盈利面,可以和新能源赛道相比!新能源全产业链和高端制造绝对是最优赛道!没有之一!主力机构,不炒新能源的话,除非主力先生们打算销户,永久退出股市了!这是不可能的!

放眼2023年,“大疫不过三年”,随着疫情的好转和消散,随着国内经济的强劲复苏和持续健康向上发展,明年大A一定会有牛市!至少会有一个小牛市!明年全市场普涨的概率很大。新能源至少会有两波主升浪,苦了这么多年的散户们,这个时候再也不能追涨杀跌、割来割去了!千万要坐稳扶好,千万不能再被主力鸡狗们骗去廉价筹码,不然明年牛市来了,你也赚不到钱!静等风来吧!

接下来三、五年,我还是看好并重仓以下行业和产业:新能源全产业链、锂电锂矿、化工、光伏、风电、煤炭、储能、稀有金属、汽车零部件、电力设备和计算机安全(信创)等;半导体的话,因为我的资金不够,暂时还没配置;同时,半导体时不时被美村制裁,跌的时候,很吓人!所以再等个一两年,再配置半导体,更稳妥一些!

军工行业的业绩,我们普通散户想要跟踪,比登天还难!一年到头上涨的时间加起来不超过一个半月,等普通散户看到军工行业涨得凶猛,一把梭哈追进去想大干特干大捞特捞时,主力说:“不好意思,我们漲完了!这里还需要有人站岗,你就留在这里给我们望风站岗吧!”白酒的话,现在年轻人很少喝,所以感觉蓝海不大;而且消费这个行业,一般都要逢年过节,才会来一波行情,不是过年节的时候,又跌回去了,来来回回起伏很大,一般人很难把控掌握买点卖点!医药的话,老是被集采,起伏很大,很容易终点又回到原点,所以这几大行业,我都没配置。

房地产、老基建、教育、元宇宙、游戏、传媒、证券、银行和保险等方向,时不时就被套住了!这些方向,我不敢碰,碰不起啊!怕被“碰瓷”了。(诗人宁文)

在西的内地人:

省大再见了!我们是否未来也是这个结果?找不到挣钱的路径,就该走了。丰元,破40满了,他还能复制上次21到74的奇迹吗?金石也高抛低吸了(等于没动,买的别的也跌了),久立还套着,广晟高位不走也套了,就这样了,希望能把亏的钱还我。丰元股份(SZ002805) 金石资源(SH603505) 广晟有色(SH600259)

福宁:

金石资源(SH603505) “资源为王、技术至上”,“资源+技术”两翼驱动的发展战略,这会成为我们的核心战略长期贯彻。基于此,我们目前逐步构建形成了三大板块,一是资源,二是氟化工,三是新能源含氟锂电材料。

青春怀旧:

个股利好:中国铁建联合中标413亿元高速公路项目;恩捷股份与蜂巢能源签订19亿元货物供应保证框架协议;皇氏集团中标屋顶分布式光伏项目;首航高科联合中标光热发电项目;金石资源解除暂扣安全生产许可证。

中性其它:创维数字实控人拟变更为黄宏生及其一致行动人;青海华鼎实控人拟变更为王封;*ST海核实控人变更为青岛西海岸新区国资局;铜陵有色拟66.73亿元购买中铁建铜冠70%股权,定增募资21.46亿元;华鑫股份拟定增募资40亿元;英联股份拟30亿元投建动力锂电池复合铜箔、铝箔项目;三五互联拟25亿元投建超高效异质结电池5G智慧工厂;博杰股份拟6亿元开展金融衍生产品交易业务;中京电子拟5.5亿元在泰国投建PCB生产基地;万业企业拟4亿元认购上海半导体装备材料产业投资基金二期份额;欣锐科技拟3.6亿元投资超级充电项目;耀皮玻璃拟3.05亿元收购艾杰旭;鲁信创投3亿元共同发设股权投资基金合伙企业;宏德股份拟2.7亿元投建年产3万吨高端装备关键件精密机械加工制造项目;顺灏股份拟1.64亿元转让锦泰钾肥3.29%股权/权益。

如果需要解票,看票,私信问我就可以,不用在评论区问。

统一投资理财:

12.26早盘信息

新股申购:百利天恒787506

1.利好:中国铁建联合中标413亿元高速公路项目;恩捷股份与蜂巢能源签订19亿元货物供应保证框架协议;皇氏集团中标屋顶分布式光伏项目;首航高科联合中标光热发电项目;金石资源解除暂扣安全生产许可证。


2.利空:遥望科技终止出售星期六鞋业;众信旅游、美凯龙股东拟减持。


3.,道指上涨0.53%,纳指上涨0.21%,标普上涨0.59%,欧洲主要国家股市收高。纽约原油期货上涨2.07美元,涨幅为2.7%,收于每桶79.56美元;纽约原油期货上涨8.9美元,涨幅为0.5%,收于每盎司1804.2美元。

金融界网站:

  金石资源公告,近日,浙江省应急管理厅根据衢州市应急管理局《关于对浙江紫晶矿业有限公司存在问题整改完成情况的核查报告》,出具《同意解除暂扣安全生产许可证的函》,同意自2022年12月21日起,解除暂扣的安全生产许可证。此前,紫晶矿业因安全事故被暂扣安全生产许可证90日。

证券之星财经:

金石资源公告,近日,浙江省应急管理厅根据衢州市应急管理局《关于对浙江紫晶矿业有限公司存在问题整改完成情况的核查报告》,出具《同意解除暂扣安全生产许可证的函》,同意自2022年12月21日起,解除暂扣的安全生产许可证。此前,紫晶矿业因安全事故被暂扣安全生产许可证90日。

截至2022年12月23日收盘,金石资源(603505)报收于39.22元,下跌0.46%,换手率0.63%,成交量2.72万手,成交额1.05亿元。12月23日的资金流向数据方面,主力资金净流出481.45万元,占总成交额4.56%,游资资金净流出424.43万元,占总成交额4.02%,散户资金净流入905.88万元,占总成交额8.59%。融资融券方面近5日融资净流出1281.27万,融资余额减少;融券净流出3.68万,融券余额减少。

根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,金石资源(603505)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力良好,营收成长性良好。财务相对健康,须关注的财务指标包括:有息资产负债率。该股好公司指标4星,好价格指标2.5星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级5家,增持评级4家。

金石资源(603505)主营业务:专注于萤石矿的投资和开发,以及萤石产品的生产和销售。公司董事长为王锦华。公司总经理为赵建平。

重仓金石资源的前十大基金见下表:

其中持有数量最多的基金为广发策略优选混合,目前规模为46.95亿元,最新净值3.0817(12月23日),较上一交易日下跌1.08%,近一年下跌11.87%。该基金现任基金经理为罗洋。

以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。

财联社:

【金石资源:重要子公司收到解除暂扣安全生产许可证的函】财联社12月25日电,金石资源公告,近日,浙江省应急管理厅根据衢州市应急管理局《关于对浙江紫晶矿业有限公司存在问题整改完成情况的核查报告》,出具《同意解除暂扣安全生产许可证的函》,同意自2022年12月21日起,解除暂扣的安全生产许可证。此前,紫晶矿业因安全事故被暂扣安全生产许可证90日。

7X24快讯:

【金石资源:重要子公司收到解除暂扣安全生产许可证的函】金石资源公告显示,近日,浙江省应急管理厅根据衢州市应急管理局《关于对浙江紫晶矿业有限公司存在问题整改完成情况的核查报告》,出具《同意解除暂扣安全生产许可证的函》,同意自2022年12月21日起,解除暂扣的安全生产许可证。此前,紫晶矿业因安全事故被暂扣安全生产许可证90日。紫晶矿业2021年占上市公司营收17.07%;占上市公司净利润的14.90%,是金石资源重要子公司。在停产整顿的3个月,该公司所从事的萤石行业,价格涨幅明显,部分企业涨幅超过20%。

A股重炮:

主动去库周期。当下,我们所跟踪的华创化工价格指数处在2014年以来的48.7%分位,而价差指数已经回落至2014年以来的12.3%分位,逼近2016年1月和2020年7月低点。虽然我们在Q3已经看到大量化工股业绩暴雷,但是就目前的价差情况看,Q4的盈利下行趋势仍然十分明显。基于以下的宏观假设判断本轮库存周期的复苏可能发生在2023年Q2。考虑到基数效应,可以预见2023Q1绝大多数化工公司的盈利同比都是大幅度下滑的,我们建议2023Q1把握两点:产品价格上行和业绩同比有增长。产品价格上行方面,建议关注磷肥、维生素、制冷剂;业绩同比增长方面,可以考虑制冷剂、轮胎板块。

过往的经验告诉我们,在主动去库周期,白马股往往能展现出更好的业绩韧性,市场的前瞻也容易形成抢筹的现象,因此白马股在周期底部的相对收益非常明显。近年来白马股受到的挑战主要有两个:1)收入体量做大之后能否保持连续的增长? 2)在前端资源品压制加工利润的背景下能否守住业绩底?目前看来,依然符合我们审美要求的化工白马股是万华化学和华鲁恒升,这是当下最安全的选择。

周期嵌套的角度。康波萧条决定了胀的本质,意味着本轮周期的价格底会远高于之前,并且在复苏中推向新的高度。产能周期和商品周期决定了资源品的强势,不管是通胀还是衰退都没有解决资源品才是最紧缺的环节,盈利会持续向上游靠拢。这也解释了本轮下行中价格和价差的显著分化,并且我们认为这样的分化仍会继续,直至前端资源品的紧缺被解决。结合产能周期资源品强势和库存周期盈利下行,我们认为未来半年,产业链盈利分配的顺序为:资源品>下游制品>加工环节(CPI向)>加工环节(PPI向)。

元素资本开支的角度。油气煤的景气更多由供给的短缺造成,而磷氟硅的景气更多来自需求端的扩容,这正是我们策略报告标题所指,元素周期的本质是需求周期。需求从地产拉动转向新能源拉动,意味着元素利用率从碳基向磷氟硅基倾斜。从行业资本开支的角度,也可以看到碳基的过剩和磷化工依然处在产能周期向上的通道中。具体的化工品产能增速方面,我们以2021年产能为基数,观察2021-2024年复合增长率,可以发现带来供给恶化(CAGR>15%)的品种主要集中在油化工领域,而带来供给优化(CAGR
推荐版块:1)板块横向对比视角:2023Q1业绩相对表现强势,推荐轮胎板块+氟化工板块;2)库存周期视角:重视底部利润修复和业绩韧性,推荐白马股、轮胎板块、维生素;3)康波周期和产能周期视角:看好通胀+资源品延续强势,推荐资源板块,包括老能源(油煤气)和新资源(磷氟硅);4)化工品供需格局优化视角:看好磷化工+氟化工。

核心标的:华鲁恒升、万华化学 、川恒股份、兴发集团、中毅达、云天化、玲珑轮胎、赛轮轮胎、森麒麟、金石资源、永和股份、东岳集团、广汇能源、中海油、合盛硅业、晨光新材、新和成、蓝晓科技。

——华创能源化工杨晖团队

秋天的两只小鸡:

更多调研录音、深度研报请关注: "秋天的两只小鸡"。

核心观点

本周国际油价整体超跌反弹,美原油最低价格触及70美元/桶,目前重新回到75美元/桶上方。本周WTI原油均价格为73.6美元/桶,较上周均价下跌3.2美元;布伦特原油均价为78.7美元/桶,较上周均价下跌3.6美元。因经济增长乏力拖累原油需求,但OPEC方面加大减产力度,我们认为近期国际原油价格将在70-80美元/桶之间震荡。近期,我们重点看好萤石-氟化工、芳纶、UHMWPE、轮胎、纯碱等投资方向。作为战略性资源的萤石价格近期持续上行,未来行业供需关系进一步改善,产品价格有望中期重估上行,重点推荐【金石资源】、【永和股份】。供给侧结构性改革不断深化、配额管理将在立法层面落地、行业竞争格局趋向集中,而下游需求恢复平稳增长,我们看好三代含氟制冷剂有望迎来景气复苏,关注氟化工龙头企业:【巨化股份】、【三美股份】、【东岳集团】、【永和股份】。海外地缘冲突背景下,防弹装备需求大幅增长拉动了高端UHMWPE(超过分子量聚乙烯纤维)需求,产品价格今年以来持续上行,同时国内企业中高端产品渗透率继续提升,未来行业有望保持较高景气度,重点推荐【同益中】。间位芳纶方面个体防护装备配备标准的逐步推进;对位芳纶光通信及橡胶领域需求保持旺盛;此外锂电隔膜芳纶涂覆市场需求前景广阔,重点推荐【泰和新材】。国际海运费持续下行,同时国内汽车产销量持续走高,海外轮胎需求回暖,同时未来中国轮胎的比较竞争力优势将持续扩大全球市场份额,重点推荐【森麒麟】、【赛轮轮胎】。纯碱近期出口量大幅增长,下游需求有所回暖,期现货价格上行,重点推荐【远兴能源】。

重点数据跟踪

价格涨跌幅:本周化工产品价格涨幅前五的为一氯甲烷(16.36%)、正丁醇(11.83%)、丁二烯(8.14%)、DMF(7.25%)、辛醇(5.27%);本周化工产品价格跌幅前五的为三氯甲烷(-10.67%)、硫酸(-10.22%)、碳酸二甲酯(-8.17%)、盐酸(-7.74%)、页岩油(-7.54%)。

价差涨跌幅:本周化工产品价差涨幅前五的为醋酸乙酯(79.65%)、乙二醇(44.78%)、丁二烯(41.80%)、DMF(41.00%)、磷酸二铵(27.43%);本周化工产品价差跌幅前五的为软泡聚醚(-112.00%)、丙烯(MTO法)(-46.99%)、丙烯酸丁酯(-42.78%)、丙烯(PDH法)(-41.12%)、R125(-30.87%)。

风险提示:国际原油价格大幅波动;海外疫情控制不力导致复苏低于预期等。

来源:[国信证券|杨林,薛聪,刘子栋,张玮航,曹熠]

秋天的两只小鸡:

更多调研录音、深度研报请关注: "秋天的两只小鸡"。

核心观点

氟化工产品种类众多,我国已成为全球最大氟化工产销国。氟化工产品和材料品种众多,一般具有稳定性好的特点,被广为应用。经多年发展,我国氟化工行业实现了由“跟跑”、“陪跑”向“领跑”的转变,现已成为全球最大的氟化工生产和消费国。

萤石或迎价值重估,电子级氢氟酸国产替代加速。上游资源端,萤石是氟化工产业链的起点,也是现代工业氟元素的主要来源,被多国列为战略性资源。我国为萤石主要产销国,2021年以占全球13%的萤石储量贡献了63%的产量,储采比严重失衡,面临储量减少和资源品位下降的局面。为加强萤石资源保护,我国对萤石开发要求日益严格,未来供给增量或将有限。而需求端,制冷剂等传统需求景气复苏,PVDF等新能源领域的新增需求保持高增,供需格局优化下,萤石或迎价值重估。中游产品端,无水氢氟酸是重要的氟化工中间体,占萤石需求的一半以上。近年来我国无水氢氟酸产能稳步提升,从2017年的202.9万吨增长到2021年的252.9万吨,CAGR为5.7%。电子级氢氟酸主要用于光伏和集成电路领域,纯度从低到高分为G1-G5五个等级。此前我国G5级产品多数依赖进口,目前国产电子级氢氟酸品质提升显著,多家国内厂商的电子级氢氟酸已达G5级别,未来国产替代有望加速。

氟化工传统领域景气度有所复苏。制冷剂和氟化铝为传统氟化工产品。制冷剂方面,含氟制冷剂可以分为四代,其中一代已彻底淘汰,二代制冷剂的主要用途已经转为含氟化学品的原材料,四代制冷剂成本较高,推广尚需时日。三代制冷剂HFCs将成为未来我国主流制冷剂。随着《基加利修正案》基线年接近尾声,三代氟制冷剂配额争夺战基本结束。我国空调和汽车保有量稳步增长,维修市场对三代制冷剂的需求量有望不断提升,制冷剂行业盈利能力有望修复,或迎来发展拐点。氟化铝方面,近年来电解铝需求稳步提升,目前电解铝库存处于历史低位,截至2022年12月16日,我国电解铝工厂库存量为6.68万吨,同比降低58.03%。补库需求有望拉动电解铝及氟化铝需求提升。

新兴领域拉动氟化工产品需求高增。含氟锂电材料和多种含氟聚合物快速发展且景气持续上行。含氟聚合物方面,主要产品为PTFE和PVDF。PTFE多用于石油化工、机械及电子电器等领域。2021年我国5G基站数量为142.5万个,同比增长84.82%。5G高速发展,有望拉动PTFE需求量持续提升。2019-2021年,我国PVDF产能从6.6万吨增至7.4万吨,CAGR为5.9%。电解质锂盐方面,2014-2021年动力锂电池的CAGR达79.9%,2016-2021年储能锂电池的CAGR达73.0%,带动LiPF6需求快速增长。2017-2021年,我国LiPF6产能从3.62万吨增长至9.55万吨,CAGR为27.45%,其中2021年同比增长69.03%。LiFSI作为新型锂盐,综合性能更加优异,具有较大发展潜力。近年来我国电解液产能加速扩张,拉动锂盐需求提升。

投资建议

氟化工为重要的化工子行业,上游资源端或迎价值重估,下游传统领域景气有望复苏,新兴领域贡献广阔成长空间,氟化工行业景气向上,相关企业或将受益,如金石资源、永和股份、三美股份、巨化股份等。

风险提示

下游需求增长不及预期、安全环保政策升级、宏观经济波动等。

来源:[东亚前海证券|郑倩怡]

有连云:

2022年12月23日,金石资源(603505.SH)发布了公告,公司控股子公司浙江紫晶矿业有限公司(简称“紫晶矿业”)此前被暂扣安全生产许可证90日。

近日,浙江省应急管理厅根据衢州市应急管理局《关于对浙江紫晶矿业有限公司存在问题整改完成情况的核查报告》,出具《同意解除暂扣安全生产许可证的函》,同意自2022年12月21日起,解除暂扣的安全生产许可证。

(来源:界面AI)

声明:本条内容由界面AI生成并授权使用,内容仅供参考,不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

最新回复 (2)
2024-04-17 00:18
引用 1
情绪的狂热,发散到最后的一致性预期,索罗斯的反身性在A股看都是如此有效。
2024-04-16 23:39
引用 2
  基于数据建立标准  一种简单的衡量网页价值的办法是检查在过去的18个月里它带来了多少流量。
2024-04-16 22:31
引用 3
我有自己的开发团队,不会像其他商家拿货改标再销售,哪怕是一条普通的裤子和T裇,我也要做原创设计。
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